已往，有一位英俊的王子，名叫齐格夫。有一日和他的随从到森林(forest)里打猎。
　　这天来到一个湖边，景色非常鲜艳，而且湖面上另有许多雪白的天鹅(swan)在戏水。
　　“想不到森林里，竟然有这么安静、这么鲜艳的地方。”王子说。
　　可是，粗鲁的随从，看到这么多天鹅，认为是打猎的好对象——　　“慢着，不要发射！”
　　王子阻止他们。
　　随从们只好将弓箭收起来。不久，湖面上的天鹅。竟然变成鲜艳的少女。
　　其中有一位女孩儿，长的最鲜艳，王子不禁走到她的面前：
　　“真的对不起，我的随从差一点就伤了你。”
　　没想到，少女们竟然都伤心的留下眼泪来。王子觉得很新鲜。就问：
　　“怎么回事？”
　　那位最鲜艳的少女，擦了擦眼泪，显得有点畏惧，她说：
　　“你是谁？为什么来到湖边？”
　　“我是齐格夫王子，你有什么困难，希望我能帮得上忙。”
　　“我是兰妮公主，我和我的侍女，受到巫师罗特巴的诅咒，才变成天鹅。”
　　“太可恶了！”
　　王子生气地说。
　　“我们白天变成天鹅，到了晚上，才能变回人身，现在已经到了傍晚，所以你才能看到我们原来的样子。”
　　兰妮公主一面说着，眼泪又忍不住掉下来。
　　王子看到兰妮公主鲜艳的脸庞，又十分同情她的遭遇，心中升起无限的怜爱。
　　“你放心，让我去找巫师罗特巴，设法解开魔咒，为你报仇。”
　　王子下定了决定。
　　突然之间，一只猫头鹰(owl)从阴郁的森林深处，向王子的头顶攻击过来。
　　“啊！是巫师罗特巴！”
　　胆子小的侍女大叫一声，连忙逃开。
　　“我的闲事，你最好少管，齐格夫王子！”原来猫头鹰是巫师变成的。
　　王子指挥随从们应战，并抽出宝剑向巫师罗特巴砍去。
　　“看招！”
　　王子的剑术非常高明，终于把巫师所变的猫头鹰击退了。
　　“谢谢你，齐格夫王子。”
　　兰妮公主非常感激地表示。
　　”“鲜艳的公主，请你通知我。应该怎么做，才能解开魔咒？”
　　公主突然之间低下头来，怕羞地说：
　　“只要你当着大家的面向我求婚，巫师罗特巴的魔咒就会消弭，我们才能规复原来的样子。”

　　王子拉着公主的手：
　　“这太简朴了，我愿意取你为妻。”
　　王子接着说：
　　“明天晚上，母亲为我举行选妃典礼。明天你一定要赶来，我要当着所有人的面前，向你求婚。”
　　这时，天已经亮了，公主和侍女们又变成为雪白的天鹅，飞向湖的那一边。
　　王子依依不舍地望着其中最鲜艳的一只天鹅，然后骑上马回到王宫。
　　齐格夫王子回到王宫里，女王已经为他选好啦六位国内最鲜艳的女孩儿。
　　“她们虽然很漂亮，可是和兰妮公主相比，实在差太多了。”
　　王子心理非常思念兰妮公主。
　　“选妃舞会已经开始了，她为什么还不来呢？”
　　这时，女王转头微笑地对齐格夫王子说：“孩子，你看上哪一位小姐，今晚马上为你们举行婚礼。
　　王子觉得非常为难，便回答：“母亲，你别急，再等一会儿，我再做决定。”
　　可是，兰妮公主一向没有出现，眼看选妃舞会已经即将结束了。
　　六位小姐站成一排，心理都希望王子能够选中自己。
　　但是，王子迫不得已对她们说：
　　“实在对不起，我已经有了意中人。”六位小姐只好失望地回家。
　　突然之间，一位高贵鲜艳的公主，从宫门外跑出去。
　　“啊！兰妮公主，我等你好久了。”
　　王子高兴地向前拉住她的手，把她带到大家面前宣布：
　　“兰妮公主是我的意中人，我决定和她结婚。”
　　女王看到鲜艳的兰妮公主，也非常喜欢，马上答应她们的婚事。
　　王子和公主高兴地跳着舞。
　　“王子，她是罗特巴的闺女(daughter)，我才是兰妮公主呀！”
　　宫门入口突然之间传来女孩儿的声音。王子停下舞步，大吃一惊，转头一看：
　　“不错，你才是兰妮公主，我记得你那鲜艳哀伤的眼光。”
　　他连忙推开身边的假公主，生气地说：
　　“你这个坏女人，为什么骗我？”
　　假兰妮公主摇身一变，变回原来邪恶的模样。
　　“哈！哈！你知道的太晚了。你已经向我求过婚，我父亲(father)的咒语，永远也不可能消弭，而且，你非和我结婚不可。”
　　“这是怎么一回事？”
　　女王气昏了。
　　齐格夫王子就把天鹅湖碰到兰妮公主的经过说出来。
　　突然之间，巫师罗特巴出现了。
　　“爱管闲事的王子，你的死期到了。”
　　罗特巴向齐格夫王子冲过来。
　　”王子拔出宝剑来迎战——　　“哼！你这个万恶的魔鬼真该死，我明天要为伸张正义而战。”
　　宫殿里的卫士和罗特巴的手下打成一片，而英勇的王子攻击大魔头罗特巴。
　　经过许久的战斗，突然之间电光一闪，罗特巴和他的闺女，仓皇地逃跑了。
　　而空中却传来巫师的声音：
　　“齐格夫王子，你很勇敢，明天算你厉害，可是你永远都别想解开我的诅咒！”
　　兰妮公主听到自己永远不能规复人形，伤心极了。只好对王子说：
　　“忘了我吧！天鹅湖才是我的家，请你另外找寻可爱的女孩儿子，取他为妻吧！”
　　公主说完过后，就流着眼泪，转身朝森林的天鹅湖跑去。
　　“兰妮公主，你不要走，等等我，我是真心爱你啊！”
　　王子连忙追赶兰妮公主。
　　天鹅湖畔的侍女，满心期待公主返来，能够通知她们魔咒已经消弭的好新闻。
　　兰妮公主不理会王子的呼唤招呼，拼命往前跑，等她到达天鹅湖畔，侍女们全都围过来问：
　　“公主，怎么样，我们不会再变成天鹅了吧！”
　　兰妮公主被她们一问，更加伤心地哭出声来。公主说出明天发生的事，她们听了也都留下眼泪。
　　“都是我不好，如果我早一点赶到王宫，王子就不会被妖女诳骗，害得大家永远不能规复人形。”
　　伤心欲绝的兰妮公主，拔出短剑来，就要往自己的胸口刺去。
　　这时，王子及时赶到。
　　“兰妮！不可以！”
　　王子连忙将她手上的短剑夺下。
　　兰妮公主非常激动的说：
　　“让我死，我再也不能和你在一路，不如死了比较痛快。”
　　“兰妮，你不要惆怅，天下无难事，我一定会把那个可恶的巫师杀死，叫他为你解开魔咒，请相信我。”
　　“没有效的，如果巫师罗特巴死了，魔咒反而解不开。”
　　兰妮公主依然不停地哭泣。王子紧紧地握着她的手，安慰她：
　　“我们一定要有信念。”
　　突然之间，森林深处传来猫头鹰的叫声。
　　巫师罗特巴又出现了。
　　这只猫头鹰突然之间向王子突袭过来，他以尖锐的嘴，向王子的腿部攻击。
　　齐格夫王子马上拔出剑来，向巫师砍去——　　“可恶的巫师，看剑！”
　　他一剑刺向猫头鹰的喉咙——　　“哇！”
　　猫头鹰从天空中跌下来，巫师鲜血直流，倒在地上死了。
　　王子转头望着兰妮公主。
　　“遭了，我们真的永远无法规复人形了。”
　　”这时，王子才发现自己过于急躁，不该把唯一能解开咒语的巫师杀死。
　　兰妮公主已经完全绝望了。
　　“我宁可死，也不要永远是天鹅。”
　　她缓慢的跑向山崖，纵身往下跳。
　　“公主！公主！”
　　王子和侍女们都追赶上来，可是已经来不及了。
　　“兰妮，你为什么这么傻。”
　　王子伤心地忘记自己腿伤的疼痛，站在山崖上一动也不动。
　　其他的侍女都悲伤地大哭。
　　“兰妮，我不能让你一个人独自死去，我来陪你了。”
　　话说完后，王子突然之间往山崖一跳，也掉进山崖下的天鹅湖里。
　　“齐格夫王子！齐格夫王子！”
　　其他的侍女，都为王子的痴情，深深地感动。
　　不久，天色大亮。太阳公公出来了，新鲜的是，侍女们竟然没有变成天鹅。
　　“哇！太好啦！我们的魔咒已经消逝了。真的太棒了！”
　　侍女们高兴的手牵着手，拥抱在一路。
　　“是王子和公主用生命，换回我们的自由。”
　　高兴之余，有位侍女流着眼泪说：
　　“是王子和兰妮公主，你们看！”
　　侍女们全都惊讶地望向天鹅湖。
　　只见王子和兰妮公主一路从水中出现。
　　“王子和公主没有死！”
　　侍女们高兴的大叫。
　　原来是王子对兰妮公主的爱，感动了上天，所以不但将魔咒消弭，还把他们从水中救出来。
　　齐格夫王子正式向兰妮公主求婚，侍女们高兴地跳起舞来，为他们祝福。